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LED终端市场难突破因素探讨分析

开始于2009年的LED蓝宝石饰面板外延片价格的飙升激发全球，尤其是中国大陆厂商的投资热情。2009年8月，扬州市政府首先推出MOCVD补贴政策，其他地方政府快速跟进，导致中国大陆MOCVD机的安装量由2008年的100多台，剧增至2012年9月的800多台。 开始于2009年的LED蓝宝石外延片价格的飙升激发全球，尤其是中国大陆厂商的投资热情。2009年8月，扬州市政府首先推出MOCVD补贴政策，其他地方政府快速跟进，导致中国大陆MOCVD机的安装量由2008年的100多台，剧增至2012年9月的800多台。随之而来的是2012年MOCVD机的开工率仅为50%左右。观察MOCVD机台的新增数量趋势可以仪表壳体看出，MOCVD设备需求在2011年中期已经见顶，增长率放缓。由于MOCVD机台是整个LED上游最重要和最核心的设备，过剩的供给直接导致2012年蓝宝石衬底价格徘徊在美元(2 )上下。

不仅是在MOCVD机台部分，包括上游蓝宝石长晶设备，中游芯片制造、封装领域，都存在不同程度的产能过剩现象，据笔者了解，有些企业再投入大量资金购置蓝宝石长晶机台后，还未安装投产就已经消失掉。目前，我国蓝宝石生产企业数宜昌量在20家左右，芯片制造企业在50家左右，而封装、模组等下游企业数量多达2000家，市场预期在未来几年内LED产业链企业数量会减少一半。这种状况直接表现在上市公司的营收和净利上，LEDinside统计2012年LED企业3Q财报发现，大部分LED企业收入下降明显，其中士兰微、南大光电、乾照光电净利润同比下滑88.94%、52.42%和45.91%。相比之下，由于大尺寸电视和平板电脑背光源需求增加，瑞丰光电和聚飞光电的3Q净利润同比增长125%和12.84%。

行业整合小试牛刀

在LED行业整体萧条的同时，厂商背后的角逐和整合却动作不断。业界应该最大的产业龙头三安光电和德豪润达莫属。台厂璨圆光电与中国LED磊晶巨头厦门三安光电在11月13日于台北市君悦饭店正式签订 股份认购协议 ，三安将取得19.9%股权，超过日本厂商三井的15%，三安成为璨圆最大法人股东。一石激起千层浪，笔者认为，三安和璨圆的合作，拉开了大陆LED厂商纵向整合和横向整合的序幕。雷士和德豪润达的股权协议可能更让LED分析人士猜到了开始，却没猜到结局。正当业内猜测吴长江和阎焱谁将胜出时，却爆出德豪润达的介入。2012.12.26德豪润达公告称，拟通过旗下全资子公司以总价13.4亿获得雷士照明合共20.05%股份，成为第一大股东，吴长江则将通过定增成为德豪润达第二大股东，持有德豪润达9.31%股份。至此，大陆两家影响力最大的LED企业在产业链纵向整合上迈出了关键的一步，笔者认为这两个事件是中国LED产业发展史上的一个里程碑，彻底改变了中国LED产业的生态格局。

其实，大陆地区以外的LED企业整合早已开始，例如Philips在2005年8月收购lumileds，从传统的照明产品生产开始向LED制造业务;2010年分别购买LED照明应用企业Luceplan和Optimum Lighting，使公司完成了在LED商用、室外、建筑以及室内照明解决方案等领域的布局。在分析目前全球主要LED照明企业时可以发现，除Cree是单纯LED产品生产企业外，像GE，Philips、Osram、Panasonic、Toshiba等国际一线LED照明产品生产企业都是由原来传统灯具生产厂商转到LED灯具生产上来的。但是中国的LED照明产品收入较大的厂商大多是纯粹的LED照明产品厂商，从这几年的发展来看，并非一帆风顺。新兴的LED照明产品厂商面临着市场竞争激烈、产品良莠不齐而业界标准缺失、核心技术缺失和价格偏高等诸多障碍。三安光电和德豪润达的案例也反映了目前国内LED企业所面临的这种困局。

欧美大厂瞄准中国，虎视眈眈

2012年8月8日，欧司朗在中国无锡的新工厂奠基，预计将于2012年建成投产，主营业务为LED芯片外壳封装。欧司朗早在2005年就入主佛山照明，但并没有入人们最初希望的那样提供给佛山照明太多的LED技术支持,目的只是借助佛山照明的渠道发展自己。还有就是Cree在惠州仲恺高新开发区的工厂，这是Cree在北美以外的第一个芯片生产基地。2011年12月15日，Philips在成都高新区兴建飞利浦LED专业照明项目，希望从中国庞大的照明市场中分一杯羹。根据市场调查数据，亚洲地区在普通照明市场的份额目前已经占到全球总额的35%左右，预计到2012年将增至45%。仅中国照明市场目前就已超过80亿欧元，预计到2020年将至少翻番。

这些欧美大厂已经完成在中国的所有产品线的布局，另外兼有成本和技术优势的日系，韩系厂商也在努力通过自建或合资的形式进入中国大陆市场。行业普遍预计，随着芯片光效、散热技术的提升和光引擎等行业标准的建立，未来几年将是室外照明、商业照明以及家用照明的爆发期。笔者认为，在上游/中游领域的产能过剩的状况没有改善之前，兼具中上游优势，同时又具有下游渠道整合能力的企业才有可能在未来残酷的价格产能大战中生存。

2012年底质监局、国检总局、工商局抽查全国各地的LED照明产品、节能灯、道路照明、消防应急灯具和电光源等的结果显示：LED照明产品合格率仅为51%。

在LED产品最集中的广东，情况尤为恶劣。广东省质量技术监督局广东省公布的对广州、深圳、珠海、佛山、中山、惠州、东莞等7个地市共23批次的抽查结果中，检验不合格17批次，合格率不足30%。

张跃敏认为： 由于LED照明灯具行业准入门槛较低，很多小规模、小作坊的传统照明企业，甚至完全对照明外行的企业，也纷纷投资LED。我见过最离谱的是一个养殖鳄鱼的老板也来投资建厂搞LED。LED是技术型产业，外行人做内行事，哪能做好?一些只想捞一笔的企业进入行业之后，产品品质低劣，最后变成 过把瘾就死 。

近日走访了杭州几大终端灯具市场，了解到目前LED产品多而乱，产品质量良莠不齐，不仅让购买的消费者眼花缭乱，让大大小小的经销商们在选择品牌代理时，也难以辨别。

杭州飞利浦经销商雨轩照明的王群告诉： 一些小厂家，低价竞争，产品质量一点不靠谱，把整个市场搞得乌烟瘴气。我们之前卖过的一些厂商产品，顾客退换货率很高，不仅损害了我们的利益，还坏了我们的招牌，现在都很谨慎，小厂家的产品是再不敢卖了。

尴尬的性价比

在杭州安琪儿灯具市场，佯装普通消费者，连续询问了七家兼卖LED照明和传统照明的家居灯饰(灯饰装修效果图)导购，仅有两家导购员推荐选购LED灯具，理由是节能，但也提到一分钱一分货，太便宜的没好货;其他则均从LED产品光线不及传统灯具柔和舒适、价格相对较高、且质量不稳定、部分产品光衰严重等缺陷来 数落 LED，这从一个侧面反映出经销商对于LED的推广积极性不高。

还看到，最普通的8W一个LED球泡灯，价格有从十几元到上百元不等，最便宜的跟普通8W荧光节能灯价格相差无几。一名业内专家告诉： 低于三四十元以下的，基本可以看做劣质品，因为LED灯各环节生产成本摆在那，不采用劣质的原材球墨铸铁料，做出来的产品很难做到那么低的价格，且大企业即使规模量产很大，从品牌效益来说，也不可能有那么低的价格。

据悉，LED光源由于是以点光源的形式，在用于室内照明时，LED灯需要很高的发光亮度，要达到一定空间的照明亮度，则难避免光线刺眼的困扰;而配合灯罩虽然可以一定程度柔化光线却又易引起散热问题，LED发光效率会随着温度的升高而急骤下降至光线昏暗。此外而且还会破坏夹具：，受品质制约，光线中暗藏对人眼会造成损伤的蓝光。这些技术缺陷致使LED灯在家居照明市场仍难以与传统照明灯具匹敌。

中国照明学会顾问章海骢告诉，目前一些厂商在推广LED灯时，将实验室中最好的成果与传统照明最普通的产品做对比，这是不对的。LED灯存在的蓝光、眩光等问题，目前单纯在实验室中已经可以控制在较好状态，但在实际的工业化生产中，即使是大厂品牌也很难避免蓝光问题，且价格远远高于传统灯具。而传统灯具经历漫长的发展，技术上已臻以乙丙橡胶为例于成熟。

终端市场难突破

从杭州灯具市场的状态来看，大多数店铺写着经销LED，但实质上其中很大一部分是顾客问及时才会从别家拿货做转手买，甚至一些招牌写着专营LED的店铺，主营产品也是以传统灯具为主。

杭州西湖灯具市场的一名经销商向透露： 用于包装材料创新、回收措施改进现在普通消费者中，越来越多的人从各种途径知道了LED灯，去年的销售状况较以前算是上升了不少，但LED产品种类较少，且光照强度不足，全LED灯珠照明效果单一，目前以LED灯作为辅助光源的情况较多。

浙江省照明学会理事长陈哲艮认为： 目前技术成熟、产品稳定、价格相对较低的节能灯已成家居照明市场主力，原因是多方面的，包括价格优势、消费习惯、及近几年受LED照明的冲击，技术上的快速提升等。

他同时提及， LED照明成为未来家居市场的主流是大势所趋。但企业在转型升级前，还需对企业自身在研发技术、人才队伍、规模化生产能力、管理体系升级、家居照明创新渠道、售后服务体系等方面是否能与LED家居照明需求发展做出准确评估。

2012年中国大陆LED行业惨澹收场，尤其是国际市场的紧缩，让惯性出口而又缺乏核心技术的中国LED企业饱受订单稀少的折磨。然而，众多研究机构和业界也普遍给出了乐观的预测，认为2013年全球LED市场将整体回暖，呈递给中国LED企业一线希望。